Hierdie twee-dag kursus bied afgevaardigdes met 'n deeglike begrip van die pryse, verskansing en risikobestuur van FX eksotiese opsies. FX is opvallend vir die feit dat 'n baie vloeibare en deursigtige mark in sekere vorme van eksotiese pad-afhanklike opsies, soos versperring opsies. Terwyl vanielje opsies kontrakte direk kan geprys word uit 'n wisselvalligheid glimlag, soos pad afhanklik sekuriteite is sensitief nie net om die glimlag, maar ook om die onderliggende glimlag dinamika. Dit beteken dat die korrekte keuse van model is uiters belangrik. Hierdie kursus dek die mark verdrae van toepassing op FX, met die oog op die korrekte konstruksie van die wisselvalligheid oppervlak vir verhandel FX opsies. Die kursus word ook gekyk na die modelle wat algemeen gebruik word, soos Wolga-Vanna, plaaslike wisselvalligheid, stogastiese wisselvalligheid en LSV. Eerste generasie versperring opsies sal op groot skaal word bespreek, insluitend variante soos 'n klein venster en sien uit beginspan hindernisse, en die kursus kyk ook na tweede generasie eksotiese en hoe hierdie stel pryse kompleksiteit. Risikobestuur tegnieke vir die eksotiese boek bespreek, insluitend 'n paar praktisyn tegnieke soos versperring buig vir versperring risiko. Beskikbaar vir in-huis aflewering. Bel 44 (0) 1483 573150 Duur: Twee dae (9:00-05:00) Kontak ons gerus vir 'n kwotasie Kursus Outline Grondbeginsels van FX Markte Mark Struktuur Haal Styles, nedersetting - reëls en - konvensies Market Wiskundige Basis vir FX Opsie Pryse Black-Scholes Teorie uit Praktisyns Standpunt Verandering van Meet en praktiese relevansie pryse Vanillas en Europese Digitals Analitiese Grieke Deltas en konvensies Market Op-die-geld Butterflies, Strangles en Risiko Terugskrywings Volatiliteit Oppervlakte Konstruksie Plaaslike Volatiliteit SABR en Ander Parameterisations Nie Arbitragable Volatiliteit Oppervlaktes Eerste generasie Exotics Een - raak en nie-raak Double-No-raak en Double-raak knock-out, klop-In, Double-knock-out Hindernisse Gedeeltelike, vorentoe, 'n klein venster Hindernisse Tweede generasie Exotics choosers, Range Toevallings, Stuur Begin Options Lookbacks en Sterk pad Afhanklikheid Asiërs - gemiddelde koers en gemiddelde Strike Options Structured Products gestruktureerde Eksotiese Voorspelers Capital Beskermde Strukture Doel Redemption Notes Sticky Strike vs Sticky Delta Gemiddeld Options - 'n pad afhanklik opsie wat die gemiddelde van die pad gekruis deur die bate, rekenkundige of geweeg bereken. Die beloning is dus die verskil tussen die gemiddelde prys van die onderliggende bate, oor die lewe van die opsie, en die uitoefeningsprys van die opsie. Versperring Options - Dit is opsies wat 'n geïntegreerde prysvlak, (versperring), wat as bereik sal óf maak 'n vanielje opsie of skakel die bestaan van 'n vanielje opsie hê. Dit is waarna verwys word as domino-ins / outs wat hieronder verder uiteengesit. Die bestaan van voorafbepaalde prys struikelblokke in 'n opsie om die waarskynlikheid van betaling af al hoe moeiliker. So die rede 'n koper koop 'n versperring opsie is vir die verminderde koste en dus verhoogde hefboom. Basket Options - Hierdie tipe opsie laat die koper om twee of meer geldeenhede te kombineer en 'n gewig toeken aan elke munt. Die beloning word bepaal deur die verskil tussen 'n voorafbepaalde trefprys en die gekombineerde geweegde vlak van die mandjie van geldeenhede gekies uit die staanspoor. Die USDX termynkontrak kan beskou word as 'n mandjie van geldeenhede, met elke geldeenheid 'n bepaalde gewig toegeken. In die OTC mark, maar die koper kies die geldeenhede en die gewig verspreiding. Bermuda Options - Dit is 'n tipe opsie wat uitgeoefen kan net op voorafbepaalde datums, soos elke maand, of elke kwartaal. Hulle is nie Amerikaanse styl of Europese styl, vandaar die term, Bermuda. Kieser Options - Laat die koper om die eienskappe van 'n opsie bepaal tydens 'n voorafbepaalde stel tydsverloop. As 'n voorbeeld, gedurende 'n tydperk van 30 dae, kan die koper te bepaal of die opsie 'n put sal wees of skakel, wat die trefprys sal wees, en by tye selfs het die vervaldatum. Na afloop van die tydperk van 30 dae verstryk het, moet die verkoper in 'n opsie-ooreenkoms met die koper volgens die deur hom gekies terme betree. Hierdie tipe opsie is oor die algemeen baie duur as gevolg van die buigsaamheid verleen aan die koper. Saamgestelde Options - Dit is bloot 'n opsie op 'n bestaande opsie. Uitgestelde betaling opsies - Hierdie tipe opsie is eenvoudig 'n Amerikaanse styl vanielje opsie met 'n knipoog. Die koper kan te eniger tyd uit te oefen, maar betaling is uitgestel tot die oorspronklike vervaldatum. Hierdie tipe van 'n opsie is goedkoper as jou standaard Amerikaanse styl vanielje opsie. Dit is ook 'n opsie langer termyn met vervaldatums nie normaalweg minder as 'n jaar uit. Digitale Options - Dit is opsies wat gebruik kan word gestruktureer as 'n mens raak versperring, dubbel geen kontak versperring en alles of niks oproep / wan. Die een raak digitale bied 'n onmiddellike beloning as die geldeenheid treffers jou gekies prys versperring gekies staanspoor. Die dubbel geen kontak bied 'n beloning met die verstryking of die geldeenheid nie beide die boonste en onderste prys hindernisse gekies uit die staanspoor nie raak nie. Die oproep / sit alles of niks digitale opsie bied 'n beloning met die verstryking of jou opsie eindig in die geld. Dit staan bekend as alles of niks, want selfs al is jou keuse afwerkings in die geld deur 1 pit, die volle beloning ontvang jy. Digitale opsies word gewoonlik in kontant vereffen. Dubbele-Factor Barrier Options - Dit geldeenheid opsie het 'n voorafbepaalde versperring wat in 'n ander onderliggende mark. As die versperring dan raak 'n beloning en / of knock-out / in is geaktiveer. Dit word dikwels gebruik in verskansingstransaksies kommoditeit prysbewegings. Eksotiese Options - Dit is 'n term wat gebruik word om opsies wat nie vanielje opsies kategoriseer, maar eerder die baie opsies word hier gelys. Daar is baie ander variasies van eksotiese opsies as dié in die woordelys gelys, met meer word al die tyd uitgevind. Hierdie lys is egter nie dek die mees algemene eksotiese opsies. Knockin Options -. Daar is twee soorte klop-in opsies, i) en in, en ii) af en met domino-in opsies, die koper begin sonder 'n vanielje opsie. As die koper 'n boonste prys versperring het gekies, en die geldeenheid treffers daardie vlak, dit skep 'n vanielje opsie met 'n vervaldatum en trefprys op aan die begin ooreengekom. Dit sou genoem word 'n up and in. Die af en in opsie is dieselfde as die op en in, behalwe die geldeenheid het tot 'n laer versperring bereik. By slaan die gekose vlak laer prys, dit skep 'n vanielje opsie. Klop-ins / outs gewoonlik bel vir die lewering van die onderliggende bate, in teenstelling met Digitals wat in kontant vereffen. Uitklophou Options - Hierdie opsies is die omgekeerde van domino-ins. Met domino-outs, die koper begin met 'n vanielje opsie, maar indien die vasgestelde prys versperring getref, die opsie vanielje gekanselleer en die verkoper het geen verdere verpligting. Soos in die domino-in opsie, is daar twee soorte, i) op en uit, en ii) af en uit. As die opsie treffers die boonste grens, is die opsie gekanselleer en jy verloor jou premie betaal, dus, en uit. As die opsie treffers die laer prys versperring, is die opsie gekanselleer, dus, in sak en as. Leer Options - Hierdie opsie is soortgelyk aan die opsie Ratel / Cliquet, behalwe dat winste is toegesluit in wanneer die bate treffers gedefinieerde prysvlakke. Sodra treffer, is die wins gewaarborg selfs al is die onderliggende val terug. As ander vlakke is getref, sal diegene opbrengste dan gewaarborg op elke vlak. Terugblik Options - Hierdie tipe opsie bied die koper die luukse van 'n terugblik in die lewe van die opsie en kies die prysvlak wat die meeste wins sal genereer. Dit sou die laagste koopprys in die geval van 'n oproep, en die hoogste verkoopprys in die geval van 'n te sit. Terugblik opsies kom in beide die Amerikaanse en Europese oefening. Hierdie opsies is redelik duur, minder so vir Amerikaanse oefening. OTC Options - Wat lok diegene om die OTC mark en die mark OTC opsies in die besonder is die buigsaamheid aan die gebruiker. In die OTC eksotiese opsie mark, kan die deelnemer te kies en te struktureer die kontrak as hy wil. Vir verskansers, dit is veral aantreklik sedert die gestandaardiseerde ruil opsies nie veel buigsaamheid lei tot onvolmaakte duur heinings bied. Vir die spekulant ook daar voordele omdat 'n mens 'n posisie wat presies weerspieël mark mening, wat lei tot verminderde koste kan neem. Rainbow Options - Hierdie tipe opsie is 'n kombinasie van twee of meer opsies gekombineer word, elk met sy eie kenmerkende staking, volwassenheid, ens Ten einde 'n beloning te bereik, al die opsies aangegaan moet korrek wees. 'N Analogie kan 'n sokker parlay, waardeur 'n mens voorspel die uitkoms van drie wedstryde wees. Om te wen, moet jy al drie wedstryde korrek. Ratel Options - Ook bekend as Cliquet, hierdie tipe opsie slotte in winste gebaseer op 'n tyd-siklus, soos maandeliks, kwartaalliks of halfjaarliks. Dit word gedoen deur die bepaling van die prys vlak van die geldeenheid op voorafbepaalde anniversay datums. Quanto Options - Dit is 'n opsie wat ontwerp is om valutarisiko te skakel deur effektief verskansing dit. Dit behels die kombinasie van 'n aandele-opsie en die integrasie van 'n voorafbepaalde fx koers. Byvoorbeeld, as die houer het 'n in-die-geld Nikkei-indeks koopopsie verstryking, die quanto opsie terme sou sneller deur die omskakeling van die jen opbrengs in dollar wat vermeld aan die begin in die quanto opsiekontrak. Die koers is ooreengekom aan die begin sonder die hoeveelheid natuurlik, want dit is 'n onbekende op daardie tydstip. Hierdie tipe reëling is ideaal vir internasionale aandele bestuurders en onderlinge fondse. Vanielje Options - Dit is 'n term wat gebruik word om die basiese oproep kategoriseer en verkoopopsies met óf Amerikaanse of Europese oefening. Dit verwys gewoonlik na die standaard opsies op beurse verhandel. Hindernisse vir toetrede laai die speler. Afbreek van hindernisse vir toetrede Sommige hindernisse vir toetrede bestaan as gevolg van ingryping deur die regering, terwyl ander natuurlik voorkom in die sakewêreld. Dikwels, bestaande firmas binne 'n bedryf lobby vir die regering om nuwe hindernisse vir toetrede op te rig. Oënskynlik, dit gedoen word om die integriteit van die bedryf te beskerm en te verhoed dat fly-by-nag operasies uit die oprigting van 'n winkel en smous minderwaardige produkte en dienste. In werklikheid, maatskappye bevoordeel hindernisse vir toetrede toe reeds gemaklik verskans in 'n bedryf mededinging te beperk en eis 'n groter deel van die bedryf se inkomste. Ander hindernisse vir toetrede kom natuurlik, dikwels veranderende verloop van tyd as sekere rolspelers in die bedryf te vestig oorheersing. Regering hindernisse vir toetrede Industries swaar deur die regering gereguleer is gewoonlik die moeilikste om te breek in voorbeelde sluit in kommersiële aanbied, verdediging kontrakteurs en kabel-maatskappye. Die regering oprig formidabele hindernisse vir toetrede in sulke industrieë vir verskillende redes. In die geval van kommersiële lugrederye, nie net is regulasies stout, maar die regering beperk nuwe toetreders in 'n poging om die lug verkeer te beperk en maak monitering makliker. Kabel-maatskappye is swaar gereguleerde en beperkte in getal as gevolg van hul infrastruktuur uitgebreide openbare grondgebruik vereis. Soms is die regering stel hindernisse vir toetrede nie deur noodsaaklikheid, maar as gevolg van lobbying druk van bestaande ondernemings. Byvoorbeeld, in baie lande, die regering lisensiëring is wat nodig is om 'n bloemiste of 'n binnenshuise versierder geword. Kritici beweer dat regulasies op sulke nywerhede is onnodig, vervul niks anders as die kompetisie te beperk en versmorende entrepreneurskap. Natuurlike hindernisse vir toetrede Hindernisse tot toetrede kan ook vorm natuurlik as die dinamika van 'n bedryf vorm aanneem. Merk identiteit en lojaliteit te dien as hindernisse vir toetrede vir buitestaanders. Sekere handelsmerke, soos Kleenex en stollen-o, het identiteite so sterk hul handelsname is sinoniem in die algemeen leksikon met die produkte self. In bedrywe waar kliënte aangaan hoë koste oorskakeling van 'n merk na 'n ander, word dit 'n de facto versperring vir toetrede vir nuwe maatskappye, omdat hulle sukkel om aanloklike voornemende kliënte om die geld wat nodig is om 'n verandering te maak betaal in die gesig staar. 'N Verband wat in 'n voorafbepaalde bedrag van die maatskappy se aandele op sekere tye gedurende sy lewe kan omskep word, gewoonlik. Die oorskot opbrengs wat 'n belegging in die aandelemark bied oor 'n risikovrye koers, soos die terugkeer van staatseffekte. 'N indeks van 500 aandele wat gekies is vir markgrootte, likiditeit en bedryf groepering, onder andere. Die S P 500 is ontwerp. 'N Poging om belastingaanspreeklikheid te verminder wanneer' baie verskillende finansiële besluite. Daar is 'n wye verskeidenheid van belasting-doeltreffend te maak. Italexit, kort vir ook bekend as Italeave, is 'n Italiaanse afgeleide van die term Brexit, wat verwys na die. Oustria, kort vir 'n Oostenrykse weergawe van die term Brexit, wat sy oorsprong in Junie van 2016 toe die Verenigde.
No comments:
Post a Comment